Dell Technologies ha elevado su oferta de recompra de acciones vinculadas a su interés en el fabricante de software VMware a 120 dólares por acción, mejorando el trato para los accionistas con 5.000 millones de dólares adicionales en efectivo.

Los términos revisados, anunciados antes de una votación programada sobre el acuerdo el 11 de diciembre, limitan 1-1 / 2 semanas de negociaciones entre Dell y sus propietarios privados, y varios grandes accionistas como Elliott Management.

En julio, el fabricante de computadoras ofreció pagar US $ 21,7 mil millones, o US $ 109 por acción, en efectivo y acciones para recomprar acciones vinculadas a su interés en VMware, devolviendo Dell al mercado de valores sin una oferta pública inicial.

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El stock de seguimiento está vinculado a una participación económica del 81 por ciento en VMware.

La transacción permitirá a Dell eludir el proceso tradicional de salida a bolsa, que probablemente habría implicado interrogar a los inversores del mercado de valores sobre la pila de deuda de 52.700 millones de dólares de Dell.

El administrador de fondos de cobertura Carl Icahn, que posee una participación del 9,3 por ciento en Dell, se había resistido al plan inicial, diciendo que el acuerdo propuesto subvalora enormemente las acciones de seguimiento.

Icahn no devolvió una solicitud de comentarios sobre los términos revisados ​​el jueves.

Icahn demandó a Dell a principios de este mes y dijo que VMware, la compañía rastreada por las acciones de DVMT, debería tener un valor de US $ 300 por acción.

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El inversionista multimillonario dijo el miércoles que los accionistas deben recibir derechos básicos de gobierno corporativo, incluido el derecho a elegir al menos tres directores independientes.

Dell es propiedad y está controlada por Michael Dell y la firma de capital privado Silver Lake.

Dell dijo el jueves que su propuesta incluye la posibilidad de que los accionistas elijan un director independiente.

Una parte de los accionistas ya apoya el nuevo acuerdo. Dell dijo en un comunicado que recibió acuerdos vinculantes de inversores que representan el 17 por ciento de los accionistas para votar a favor.

Entre ellos se incluyen Dodge & Cox, Elliott Management, Canyon Partners y Mason Capital Management.

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“Creemos que los términos revisados ​​anunciados hoy se alinean con los mejores intereses de todos los accionistas de Clase V”, dijo Charles Pohl, presidente de Dodge y Cox.

El fondo mutuo BlackRock Inc también planea respaldar el acuerdo, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto. BlackRock no pudo ser contactado para hacer comentarios.

“Comenzará a avanzar a este nuevo precio de US $ 120 por acción. Parece que muchos de los grandes accionistas están de acuerdo en aceptarlo ”, dijo Ivan Feinseth, director de investigación de Tigress Financial Partners.

Nuevos términos

En su oferta anterior, Dell había ofrecido intercambiar cada acción de seguimiento de VMware por 1.3665 acciones ordinarias con una contraprestación en efectivo de no más de US $ 9 mil millones.

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La última oferta equivale a 1.5043-1.8130 acciones ordinarias con un componente en efectivo de hasta US $ 14 mil millones.

Los accionistas podrán elegir entre efectivo o acciones, aunque si todos los inversores seleccionaran efectivo, la contraprestación se repartiría proporcionalmente a todos los accionistas, y el efectivo representaría el 59 por ciento de la oferta.

La parte en efectivo del aumento del precio de oferta de Dell se financiará con una nueva deuda emitida por la compañía de hasta US $ 5 mil millones, dijo la compañía en un comunicado.

Reuters informó el martes que Dell estaba trabajando con bancos de inversión para agregar más efectivo a su oferta de recompra.

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Source : Clubic